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鋼鐵企業如何預防財務危機

來源:原創論文網 添加時間:2017-06-03

  當前,鋼鐵行業不景氣,企業的財務風險隨之顯現出來。 比如,資金短缺、過度負債經營、內部控制不完善等一些問題直接影響著我國鋼鐵企業的生存與發展。 因此,企業在“去產能”和“降成本”的同時,更應該加強風險防范及預警體系建設,建立健全行之有效的財務危機預警系統,創造良好的風險管理和內控制環境,有效地防范或化解財務危機,以確保企業可持續健康發展。

  財務危機是企業因遭受嚴重的外部挫折或內部財務活動失去控制而使得財務狀況所處的危險或緊急狀態。 企業發生財務危機受外部經濟環境變化影響,但也與企業內部管理因素密切相關。 目前,鋼鐵企業面臨著資金短缺,無力轉型升級,生產難以為繼,不能還貸付息和償付工資,失血嚴重的已出現停產和破產現象。財務危機預警是防范企業財務危機的重要手段,通過分析導致企業風險發生的可能性因素,包括外部環境惡化、周期性經濟危機、行業危機、企業各種因素引起財務狀況惡化的危機預警,使企業采取相應對策,有效化解和防范風險,提升企業適應變化和走出困境的能力。 創造良好的風險管理和內控環境已成為鋼鐵企業當務之急。

  一、鋼鐵企業財務危機的成因分析

  我國鋼鐵工業由于發展太快,近幾年出現了一些問題,致命的是行業、企業都處在深度的經濟危機之中。 工信部產業政策司副司長苗長興表示,“2012年至2014年,鋼鐵行業進入微利狀態,鋼鐵主業利潤率不到1%”。2015年更是全行業嚴重虧損,全年鋼鐵產品價格深跌不止,12月末中國鋼材價格指數為56.37點(以1994年的價格基數為100),與上年同期相比下降26.72點, 降幅32.16%, 創20余年來新低。

  2015年鋼材綜合平均結算價格同比每噸下降816元,降幅26.55%,是影響鋼鐵行業效益提高的最主要因素,鋼材價格的持續下跌導致全行業虧損,企業負債累累,生產經營十分艱難。近幾年, 鋼鐵工業高速發展積累的問題和矛盾突顯出來,由于企業追求規模效益,弱化企業財務指標分析,內部監控機制不完善,出現預算松弛、資產利用效率低等現象。 在面對經濟下行壓力, 企業不能只強調盈利能力, 保持較低的資產負債率和降低財務風險是良好的途徑。

  1.外部環境分析

  目前,鋼鐵企業近1000家(規模100萬噸以上的400余家),行業集中度低、整體抗風險能力弱。 全國形成鋼鐵產能12億噸,需求下降產能嚴重過剩,鋼鐵產能利用率不足67%,遠低于(75%)合理水平,加劇企業間惡性競爭,一味拼銷量、降價格,采用賒銷策略去爭奪市場,賬款難以收回,造成企業虧損失血嚴重,漸漸陷入財務危機。 有的企業資金鏈已斷裂,成為“僵尸企業”仍然退不出去。 這部分企業的形成,說明鋼鐵行業管理偏弱。

  2.內部環境分析

  中國人民大學教授孫茂竹曾說過,“內控和預警都是企業不可或缺的保障體系”。 2015年在行業全面虧損噸鋼利潤為負的情況下, 有一批內控機制與財務危機預警做得好的企業, 如江陰興澄特鋼噸鋼利潤最高達309元,河北普陽噸鋼利潤260元,山東石橫特鋼噸鋼利潤192元;年盈利最高的中信泰富特鋼集團盈利21.42億元,沙鋼集團盈利19億元,避免了財務風險,企業欠債少,營運正常,為企業取得可觀的經濟效益。

  但也有些企業管理狀態混亂, 內部控制資金管理制度不健全或失效、組織建設權責不分明、信息披露不及時和法人治理結構不完善等,直接導致企業過度負債經營等問題,從而成為財務危機爆發的突破口。 其主要原因為:一是營運資金短缺,負債過高引發財務危機;隨著企業擴張速度的加快,營運資金增長速度將超過銷售增長的速度,易導致應收賬款和存貨增加。 部分企業為保持現金流和市場份額,過度低價競爭,造成惡性循環,企業失去盈利能力,陷入嚴重的資金短缺不能周轉,現金流為負的經營困局。 二是內部控制機制不健全引發財務危機;在受市場、資金和環保等制約下的鋼鐵企業生產經營異常艱難,如未及時地完善內部控制而必將造成企業諸多問題,“嚴控則強、失控則弱、無控則亂”。 部分鋼鐵企業法人治理結構不健全, 盲目投資、決策不到位或不嚴格等,埋下嚴重的財務風險隱患。

  三是缺乏有效財務預警指標進行財務風險控制。 預警指標是將財務指標和非財務指標相結合,綜合直接地預警企業的經營情況及財務狀況的可能惡化態勢,但是企業經營涉及范圍廣泛,危機來自各個環節,財務危機預警指標可操作性、靈敏性、實用性難以保證,不能充分反映企業內外的各種風險因素,不能真實地反映企業的風險程度。

  二、完善企業財務危機預警機制

  通過企業財務危機的原因分析,企業應根據自身具體情況,采用正確的應對措施控制、防范和化解財務危機,確保企業健康、穩定發展。

  (一)構建網絡信息平臺,強化財務危機預警意識

  財務預警系統作為一種風險控制形式,與企業各方面管理密不可分,參與企業數據、資源信息共享,需要正確及時的會計信息和經營信息作為支持,才能保障財務預警順利進行, 真正起到預警作用。

  財務危機預警分析的核心就是建立真實可靠的信息網絡,以確保及時呈報給決策層準確、有用的信息資源。 在當前,經營舉步艱難,財務危機呈多角度、多維度出現,企業加強全員參與企業財務風險意識;構建網絡信息平臺,由點及面,由面成球,不僅要全面搜集信息,還要有較強的信息處理能力,將財務與非財務信息進行加工,通過對比分析企業的財務狀況做出預測和評價。

  (二)完善企業內控,強化財務危機預警機制

  企業要建立健全財務危機預警機制,必須建立健全“以風險為導向、以制度為基礎、以流程為紐帶、以系統為抓手”的內部控制體系。 從以下5個方面著手提高風險管控能力。

  1.完善內控基礎建設 ,為財務危機預警機制提供基礎保障

  依據國家相關政策法規完善內部控制制度,建立一整套適合企業特色文化的風險管控體系, 制訂《內控與風險管理辦法》、《企業內部控制基本規范》,以制度管理為綱領,以流程管理為主線,以財務管理為重心,圍繞公司發展戰略和核心業務,將風險管理理念和流程融入到戰略管理、財務管理、運營管理等重要業務管控環節,夯實本地化控制活動管理基礎,使風險管控制度體系不斷完善。

  2.完善內控組織建設 ,為財務危機預警機制提供組織保障

  按照內控管理需求, 成立內控與風險管理委員會,由總經理和總會計師出任主管領導,在內控與風險管理委員會下設辦公室,由財務部部長、審計部部長、 管理創新部部長組成。 各相關部門設內控與風險管理聯絡員,其業務工作由辦公室統一布置、統一管理。 按照《內控與風險管理辦法》,根據風險評估的結果,建立風險矩陣圖譜,對重大風險和一般風險的管理進行定期跟蹤、分析和評價,其管理流程運行結果納入內控監督與考核。

  3.完善內控信息化建設 ,為財務危機預警機制提供信息保障

  提高信息質量的途徑之一就是要求內部控制要及時提供可靠的財務信息。 一是進行各類財務管理制度專項梳理,統一規范業務處理,提高財務信息質量,防范財務風險。 二是提高各類財務報表的編報速度,滿足管理信息需求。 財務信息系統擇機進行升級改造, 提高財務信息系統的運行效率;擇機成立財務服務中心,提高報表編制效率。 三是充分挖掘企業財務報表數據,服務生產經營。 根據企業編制的各類財務報表,深入挖掘利用各類財務信息,開展行業指標對比;通過分析報表項目異動情況以及經營指標完成情況, 提示企業經營風險,指出優化改進方向, 為實現企業經營目標保駕護航。

  四是搭建供產銷一體化資金信息化平臺,理順大資金流,統一上下游平臺,全面及時掌握資金狀況,進行風險管理和綜合數據分析,為合理配置資金決策提供依據。

  4.強化內控主體的多元化建設 ,為財務危機預警機制提供結構保障

  一是要強化董事會重大決策職能,同時為防止內部人控制,保證董事會決策的公正性,上市公司要嚴格執行中國證監會《關于在上市公司建立董事制度的指導意見》和《上市公司治理準則》,在改制單位,強化外派董事代表出資人參與子公司重大決策、選擇管理者對公司重大事項行使表決權力;二是強化事后監督,落實監事會監督董事、經理層正確履行職責的權力;三是強化工會的社會監督職能,增強過程控制;四是強化內部審計,建立內控評價機制和激勵約束機制,激勵企業各級人員將更多的注意力放在增加企業價值的活動中,確保事中監督的有序和高效;五是實行財務總監制,強化企業監管,從維護集團公司的整體利益出發,協助、監督各改制單位貫徹財經法規和制度,促進企業財產保值增值。

  三、建立健全財務預警指標體系

  所謂財務預警指標是指能對企業財務危機產生預警作用的敏感性指標,通過設置并觀察財務指標的變化,對企業可能面臨的財務危機進行科學的預測,有利于企業及時發現問題,根據具體情況分析并找出風險發生的過程及量變情況,以便給企業提供決策參考依據,防止企業陷入破產的境地,以保護各相關利益主體。

  1.強化內控目標建設

  資產作為企業重要的經濟資源,是企業從事生產經營活動并實現發展戰略的物質基礎。 強化內控目標建設就是從財務危機角度,保護好資產,提升資產運營效率。 通過對非生產類不動產及股權投資等資產狀況進行清查,對長期虧損、扭虧無望的企業實施重組或關停;對產品無競爭優勢、市場前景不明朗的虧損企業進行轉型發展;對無戰略安排、與主業發展方向不符的虧損企業加快退出步伐,以減輕集團企業負擔,改善集團企業資產結構,恢復集團企業的再融資能力,提高資產使用效率。

  2.強化預算管理體系統御風險

  預算管理已成為企業生產經營管理的重要控制手段之一,為完成生產經營目標起到了積極的導向作用。 按照“預算統帥一切,預算引導經營”的方針,以實現盈利能力大提升為目標的企業預算管理體系,落實責任中心,做好目標分解、實施和控制,嚴格執行預算政策,大力壓減非經營性費用支出,杜絕不合理支出的出現;按季度編制滾動預算,在保證年度預算剛性的前提下,盡可能降低市場波動對各分、子公司績效評價的影響,確保預算的客觀、公正及可執行;大力推廣零基預算,壓減非經營性費用支出;強化資金預算管控, 運用180天資金滾動預算控制,規避資金鏈安全風險, 促進企業以實現資金管理為主線,以目標利潤為導向,以全面控制為手段的統一管控平臺,由“核算會計向管理會計轉型”的預算管理體系, 逐步將高負債經營模式轉變為低資金保障下的運營模式。

  3.建立財務危機預警量化指標體系抵御風險

  在市場經濟條件下, 財務潛伏著不同程度的風險。 “金融大鱷”索羅斯有句名言:“沒有風險就不能稱之為事業,但重要的是要知道什么地方有風險,給自己留有出路與活路。 ”可見,隨時監測財務風險指標的波動,是防范和及時化解企業財務危機的前提。

  財務危機預警指標體系是以企業的財務報表、 經營計劃及其他相關的財務資料為依據,采用比例法、數學模型等方法, 發現企業潛在的風險并向經營者示警。 其中,可設計財務安全運營監測指標、財務風險變異性監測指標、 財務危機經濟承荷能力監測指標和財務危機預警系統指標等財務指標體系,詳見表1。

  該財務指標體系是運用各類財務數據資料將企業的風險量化, 通過計量值的大小判斷企業風險大小和危機程度,按照指標的不同權重,選取重點指標進行綜合排名, 每天進行動態監測及時全面監測企業經濟運行狀況。

  企業財務預警與企業財務風險、 財務控制既有區別,又有聯系。 財務風險屬于其警源范疇,無論是利率、匯率、通貨膨脹風險,還是籌資、投資、資金運作風險, 都可成為企業財務預警的警源。 研究財務預警首先尋找警源, 分析財務風險。 而財務控制通常將實際成果與財務預算相比較,確定資金的收入、支出、占用和耗費等方面的差異,找出原因,采取措施糾正和消除偏差, 財務控制相當于財務預警中的預防控制和預警對策,是財務預警研究的一個方面。

  4.建立企業集團財務控制體系平衡風險

  為解決當前集團企業財務失控、 資產流失等問題,保證企業集團資本的保值和增值,整體資源的綜合優化配置。企業應構建一套嚴格的財務監控體系。

  企業集團財務控制體制運行的關鍵主要有5個方面:

  一是構建良好的公司治理結構和完善的內部控制制度,這是健全集團財務控制體制的基礎。 二是培養較高的風險管理和較強的綜合業務能力財會人才;三是建立科學規范的財務業績評價指標體系;四是建立一套有效的激勵約束機制;五是培育符合集團發展戰略和財務控制體制的企業文化氛圍。

  5.建立“對標挖潛”指標體系管控風險

  目前,鋼鐵企業開展指標對比挖掘活動(簡稱“對標挖潛”)挖掘內部潛力,提高企業效益。 “對標挖潛”指標體系是一種以人為中心,以企業內部組織機構為基礎框架,充分發揮全員積極性、主觀性和創造性。 對標就是通過比對找出差距,并制定措施、趕超標桿,達到實現經濟指標提升的效果,也是自我激勵的過程。 主要以反映成本費用綜合指標為龍頭,本著定量指標和定性指標原則,逐步向效益指標、償債指標、營運指標、技術經濟指標延伸,形成外部對標與內部對標相結合、橫向對標(根據行業內其他企業指標)與縱向對標(本企業不同時期指標)相結合的對標模式,詳見圖1。 選擇最佳標桿來進行對比和趕超,有助于找出公司內部業務的運行標準,透過數值尋找企業短板和優勢,提高了信息的共享度,通過技術改造和管理創新不斷發挖掘自身的潛力,打造企業核心競爭力和抵御風險的能力。

  四、強化財務風險預警機制動態監控

  1.建立健全重大風險監控預警機制

  建立科學合理的預警指標體系是實現風險動態監測的首要環節,為有效實施財務危機預警,提高重大風險管理效果,真正將內部風險控制落到實處,企業應構建重大風險預警體系。 針對企業自身重大風險一般可分為投資風險、 新產品開發風險、 償債風險、 信用風險等。 一是企業成立重大風險預警機制小組,由總經理兼任小組組長,成員由財務部、銷售部、技術中心、發展規劃部、生產部等部門組成;二是明確預警指標,預警值,及測評次數;三是將跟蹤、監測、分析重大風險變化及時采取相應措施避免損失。

  2.建立和完善財務風險管控體系中的平衡計分卡管理

  平衡計分卡為管理工具的績效評價體系每季度評價一次, 聚焦公司戰略和年度生產經營任務,梳理、形成年度績效管理重點內容(指標和行動方案),定期分析、評價,重在通過差異分析揭示異常因素并制訂對策、統一行動,使各項目標、任務的執行績效得以受控、 改進。 公司績效管理組織體系由公司績效管理委員會(公司經理書記辦公會)、公司績效管理工作小組、公司績效管理體系各成員單位組成,各評價主體部門按既定周期、分層次組織公司及有關單位的績效評價,第四季度同時對全年績效實施評價。 以績效評價作為目標導向引導各部門和各分子公司緊密圍繞公司經營總方針、總目標,努力在生產管理、質量改進、降本增效和技術創新等方面督促其良性發展,規避財務風險。

  財務危機是企業生存危機的重要體現, 風險監控和預警體系建設不是新增一套管理體系,而是以企業現有管理體系為基礎, 融入風險管理理念并進行優化和完善。 因此,企業根據自身特點構建財務預警體系, 對財務指標和非財務指標及時發現財務運營及經營管理中隱藏的問題, 以適時采取應對措施,進行風險監控,為企業持續健康發展保駕護航。

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